期貨商業務員 » 歷屆題庫 » 113年第3次 » 期貨交易理論與實務

1. 有關人工喊價（Open Outcry）期貨市場之交易價格揭露，下列敘述何者正確？　

2. 期貨交易的特色為何？　

3. 期貨商替客戶強迫平倉後所造成的超額損失（Overloss），應由下列何者承擔？　

4. 下列何種期貨契約無法以實物交割，必須採現金交割？　

5. 結算機構若以淨額保證金制度計算結算保證金，則結算會員所繳保證金為未平倉之：　

6. 「SOFR」期貨契約是屬於：　

7. 日經225指數期貨目前價位為9,955，若交易人下達以下指令「當日經往上觸及10,200，以市價賣出」，則此一委託通常為：　

8. 期貨市場的交易過程，除實物交割外，交易人沒簽交易標的的契約，又沒有接觸到實物，看似「買空賣空」，這種情形可以下述何者來形容？　

9. 下列何者是EFP交易（Exchange for Physical）必須存在的條件？　

10. CME英鎊∕日圓交叉匯率（Cross Rate）期貨的交割方式為：　

11. 當交易人觀察日圓期貨價位，認為若今天日圓能漲升到0.008020的壓力帶，一定會往下回跌一大段，則交易人將會以下列哪一指令下單獲利？　

12. 玉米期貨每口合約量為5,000英斗，原始保證金為US$500，維持保證金為US$300，若交易人於264美分買入玉米期貨，則他被追繳保證金的價位是：　

13. 下列哪一項商品不屬於衍生性金融商品？　

14. 當交易人下達以下委託「買進5口9月摩根臺指期貨165.2或更好價位（Or Better）」，當時9月摩根臺指的賣盤（Ask）應在哪一價位？　

15. 美元兌人民幣匯率為6.78（RMB/USD），在美元6個月期利率為3%，人民幣6個月期利率3.5%時，美元兌人民幣的6個月遠期匯率為？　

16. 臺灣進口商為了規避匯率風險，而在期貨市場上操作，其需決定下列哪些事項？　

17. 空頭避險策略中，下列何種基差值的變化對於避險策略有負面貢獻？　

18. 避險之效果與下列何者之關係最密切？　

19. 小瑛進行多頭避險，基差應如何變化才會有利潤？　

20. 以商品期貨避險之效果與下列何者無關？　

21. 依據歷史交易資料並應用線性迴歸得到結果如下：迴歸係數＝0.5，R平方＝0.7。避險者構建避險比例為0.5的避險策略，待避險期間結束後，確實之避險效應為：　

22. 下列有關期貨避險的敘述，何者是正確的判斷多頭避險（longhedge）與空頭避險（shorthedge）？　

23. 若預期美國利率上升，使美國和瑞士的利率差擴大，則交易人能透過何種方法獲利？　

24. 4月30日白銀之現貨價格為每盎司$24.00，當日收盤12月份白銀期貨合約之結算價格為$25.00，估計4月30日至12月到期期間為8個月，假設年利率為3%，如果白銀在8個月期間內的儲藏成本為每盎司50美分，則12月到期的白銀期貨契約理論價格為多少？　

25. 對一個美國交易人，預期瑞郎對英鎊升值時，則應該如何操作？　

26. 同上題，若預期瑞郎對英鎊貶值，則又該如何操作？　

27. 分析市場間價差交易時重視的是：　

28. 在長期利率水準高於短期利率水準的情況下：　

29. 小明慣於在期貨市場進行投機操作，今天之11月台指期貨價格高於12月台指期貨價格。但他認為今天11月台指期貨與12月台指期貨的價差太小了，未來一個月後此價差應該會變大。請問在其他條件不變的情況下，今天小明合理的價差交易操作策略為何？　

30. 小明看好未來1個月台積電股票的走勢，決定買進1口履約價格為500元（點）並賣出1口履約價格為530元（點）之股票買權，權利金分別是30點與20點（每點價值1,000元），請問其最大可能的利潤為何？　

31. CME的3月份歐洲美元期貨賣權履約價為95.25，目前權利金為0.2，而3月份歐洲美元期貨市價為95.35，該賣權之內含價值為多少？　

32. 若交易人同時買一個履約價為100的期貨買權，賣一個履約價為160的期貨買權，若現在期貨價格為140，不考慮權利金下，則該交易人每單位之損益為：　

33. 為了沖銷賣出期貨賣權（Put）應該：　

34. 關於期貨賣權時間價值的描述何者正確？　

35. 當賣出期貨買權（Call）被執行時，會有何種結果？　

36. 臺灣期貨交易所的組織是：　

37. 若客戶不幸死亡時，其帳戶及委託單應如何處理？　

38. 開盤前臺指選擇權交易系統不接受何種委託單？　

39. 下列何項商品，在一般交易時段及盤後交易時段，達代沖銷標準時均會被期貨商代為沖銷？　

40. 3月份歐洲美元期貨買權之履約價格為95.50，權利金0.3，3月份歐洲美元期貨價格95.60（每一合約一百萬元），則時間價值為：　

41. 賣出台指股價指數選擇權賣權，履約價是16000點，權利金是250點的最大可能損失是？　

42. 吳先生買一個履約價為15000的台指買權、權利金為230，同時賣一個履約價15500的台指買權、權利金為180，在台股指數為多少時，吳先生可以達到損益兩平（不考慮交易手續費及稅）？　

43. 期貨市場風險防衛體系中，事後處理機制為：　

44. 臺灣期貨交易所之美元計價黃金期貨之最小跳動點為：　

45. 臺灣期貨交易所之「英國富時100期貨」的一般交易時段，交易時間為期交所營業日：　

46. 以下何者為臺灣期貨交易所鉅額交易的適用商品？甲、臺股期貨；乙、小型臺指期貨；丙、電子期貨　

47. 境外華僑及外國人與大陸地區投資人從事國內期貨交易，得指定何者擔任代理人，辦理有關期貨交易之結算交割及資料申報等事宜？甲、期貨商；乙、期貨信託事業；丙、經主管機關核准得經營保管業務之銀行　

48. 假設目前台指期貨的原始保證金為每口184,000元，維持保證金為141,000元，張先生今天買進兩口台指期貨，價格為16668點，交保證金368,000元，台股期貨價格在多少點以下，張先生才會被追繳保證金？（台指期每點200元）　

49. 下列對於臺灣期貨交易所股份有限公司有關期貨交易保證金之敘述，何者不正確？　

50. 臺灣期貨交易所之結算會員，應於何時增繳交割結算基金？甲、財產經法院為終局執行者；乙、簽發之票據因存款不足退票，且未經註銷紀錄者；丙、內部稽核作業評等欠佳，經輔導考核仍未見改善者；丁、依該期貨交易所結算會員經營風險預警作業辦法評等欠佳者