期貨商業務員 » 歷屆題庫 » 113年第2次 » 期貨交易理論與實務

1. 期貨交易一經結算會員結清，原先買賣兩造之關係就告中斷而由誰取代？　

2. 若客戶原已持有3口6月黃金期貨的多頭部位，當他下達賣出1口6月黃金期貨的委託單，則此一委託單是：　

3. 根據期貨價格發現的功能，從SOFR期貨價格可知：　

4. 客戶保證金不足時，需補足至：　

5. 期貨交易的買賣雙方皆有現貨交割之責任，但交割行為是由誰提出？　

6. 一般而言，大多數期貨契約交割時對標的物有關條件都由賣方決定，下列何種期貨契約交割的地點及方式是由買方決定的？　

7. 下列哪一交易所未交易石油期貨？　

8. COMEX的銅期貨原始保證金為$2,500，交易人以$0.80／鎊的價位賣出2口銅期貨，若銅期貨下跌5%，問交易人獲利與保證金之比為：（銅期貨一口為25,000鎊）　

9. T-Bond期貨結算價為105-00，某交割者打算以轉換因子（Conversion Factor）為1.3的現貨公債交割，假設不考慮應計利息，其交割帳單價格（Invoice）為：（T-Bond面額=$100,000）　

10. 在紐約商品交易所（COMEX）上市的黃金期貨契約，下列描述何者有誤？　

11. 當交易人下達以下指令「賣出5口6月日圓0.008010MIT（Market-If-Touched）」，若該委託成交，則其成交價應為：　

12. 一位多頭避險者，在沖銷日時會：　

13. 以下何者不應列入選擇適當期貨契約構建避險策略的考量因素？　

14. 生產沙拉油的廠商通常會如何避險？　

15. 在美國，避險者可以：　

16. 構建避險策略過程中，選擇不同到期月份的期貨契約的判斷原則通常為：　

17. 下列有關基差的描述，何者不正確？　

18. 基差交易是利用期貨、現貨一買一賣反向操作以達到避險目的，如果現貨與期貨價格變動的相關係數（相關性）越大：　

19. 有關基差的說明，何者正確？　

20. 期貨的避險交易要能達到完全避險效果，必須建立避險部位時與平倉出場時的基差：　

21. 台指期貨在16,000點時，持有一Beta為1.2價值32,000萬元的股票投資組合，要如何運用期貨進行避險？（台指期每點200元）　

22. 當投資人預期標的物價格會上漲時，為何不採單獨買進期貨部位，而要採取一買一賣之價差策略，其原因為：　

23. 小明買進3月份、賣出6月份之S&P500指數期貨；同時賣出3月份、買進6月份之DJIA指數期貨，請問這兩種價差交易的組合稱為：　

24. 假設目前3月份、6月份、9月份、12月份臺股期貨分別為5,100、5,300、5,430、5,480，小張認為3月份與6月份的價差太大、9月份與12月份之價差太小，請問他應：　

25. 小華賣出3月DJIA指數期貨，價格為535.15，並買入6月DJIA指數期貨，價格為545.00。當價差（近月－遠月）變為－20時予以平倉，則損益為何？（假設DJIA期約規格為250）　

26. 買入3口CBOT之6月T-Bond期貨，價格為120-02，於價格120-26時平倉，若不計手續費，則：　

27. 小明慣於在期貨市場進行投機操作，今天之11月台指期貨價格高於12月台指期貨價格。但他認為今天11月台指期貨與12月台指期貨的價差太小了，未來一個月後此價差應該會變大。請問在其他條件不變的情況下，今天小明合理的價差交易操作策略為何？　

28. 12月份小麥期貨價格780，則：　

29. 買進12月期貨買權，履約價格750，同時賣出12月期貨買權，履約價格800，此種交易策略是：　

30. 若交易人做價差交易，同時買一個履約價為$100的期貨賣權，賣一個履約價為$140的期貨賣權，若現在期貨價格為$130，在不考慮權利金下，交易人每單位之損益為何？　

31. 若6月份黃金期貨買權的履約價格為$1,650，權利金為$20，內含價值為$30，則此6月份黃金期貨價格為多少？　

32. 吳先生買一個履約價為15,000的台指買權、權利金為230，同時賣一個履約價15,500的台指買權、權利金為180，在台股指數為多少時，吳先生可以達到損益兩平（不考慮交易手續費及稅）？　

33. 下列何者形成多頭價差（Bull Spread）策略？　

34. 賣出台指股價指數選擇權賣權，履約價是16,000點，權利金是250點的最大可能損失是？　

35. 期貨交易人是否需提出申請，方可進行指數期貨契約盤後價差部位組合？　

36. 下列有關電子及金融指數選擇權的委託單敘述，何者有誤？　

37. 期貨市場風險防衛體系中，事前處理機制為：甲.結算所與結算會員之設置；乙.結算保證金；丙.交割結算基金之設置　

38. 在臺灣期貨交易所之動態價格穩定措施下，即時價格區間上(下)限=基準價±退單點數，在取得當盤最新波動度參數後，當Delta=0.8，臺指選擇權的週到期契約與最近月到期契約之退單點數如何計算？　

39. 國內之期貨交易人下單交易期貨，應於何時將保證金轉入期貨經紀商之客戶保證金專戶中？　

40. 在風險預告書中，強調交易人雖下達停損單，其損失有時不一定可以控制在交易人預定範圍之內，其原因是：　

41. 臺灣期貨交易所盤後交易時段可交易的國內外股價指數類商品，不包括以下何者？　

42. 以下臺指選擇權權利金報價單位，何者為非？　

43. 在臺灣期貨交易所之動態價格穩定措施下，即時價格區間上(下)限=基準價±退單點數，對於美國那斯達克100期貨而言，單式月份之退單點數如何計算？　

44. 假設目前台指期貨的原始保證金為每口184,000元，維持保證金為141,000元，張先生今天買進兩口台指期貨，價格為16,668點，交保證金368,000元，台股期貨價格在多少點以下，張先生才會被追繳保證金？（台指期每點200元）　

45. 下列何者非臺灣期貨交易所現行所公告接受境外外資繳交保證金之外幣？　

46. 關於期貨交易所應公布資訊的規定，下列何者正確？　

47. 臺灣期貨交易所之「美國費城半導體期貨」的盤後交易時段，交易時間為期交所營業日：　

48. 在CME交易之外匯期貨，何者之最小變動值不為$6.25？　

49. 臺灣期貨交易所在下列何種情形下，得暫停期貨商之交易？　

50. 平倉委託單與客戶所承擔的風險，其關係是：