債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 103H2 » 債券市場理論與實務(含債券法規)

1. 對於未來利率看法不確定，又不想承擔利率變動所帶來的價格風險之投資人可選擇投資：

2. 下列何者非屬於景氣指標中的實質面指標？

3. 解讀經濟指標時，需考慮下列何項因素，以避免錯誤之結論？

4. 我國的浮動利率債券多以何種利率為指標？

5. 次順位金融債券的債權求償順序_____存款戶與一般債權人。

6. 目前寶島債券的證券交易稅率為：

7. 一般而言，當領先指標連續上升多久，可以視為景氣復甦的標竿？

8. 由美國供應管理協會（ISM）公布的全國製造業採購經理人指數（PMI），當指數超過多少，即代表美國製造業處於擴張：

9. 假設今年第一季的GDP（季節調整後）較上季成長3.0％，試問年度化的GDP成長率為何？

10. 下列哪些因素可能導致新台幣兌美元貶值？Ⅰ.國內利率水準低於美國，導致資金外流；Ⅱ.出口廠商預期新台幣貶值而提前出售美元部分；Ⅲ.外資匯出原先投資股市之資金；Ⅳ.中央銀行大量拋售美元

11. 國外公司債市場之敘述，下列何者為非？

12. 從事利率交換可達到下列何者目的？

13. 某一永續債券之息票利息為8％，每年付息一次，市場殖利率為6.4％，則每百元面額之理論價為：

14. 在貨幣政策中，存款準備比率越低，則銀行創造信用的能力：

15. 下列何者為評估景氣循環「領先指標」的構成項目？

16. 景氣對策信號呈現「黃藍燈」時，表示：

17. 一般市場實務上，可以利用下列何種方法將附息債券的殖利率曲線推演成零息殖利率曲線？

18. 老王在一年前買進零息債券，假設市場利率水準維持不變，則相較於一年前的價格，目前該債券的價格應該：

19. 債券價格對利率變動的敏感度，會隨著到期日趨近而：

20. BaselⅡ所提衡量信用風險之方法包括？Ⅰ.標準法；Ⅱ.基礎法IRB；Ⅲ.進階IRB

21. 公司債以資產擔保型態發行時，哪一機構須負擔保品評價之責？

22. 下列公債均為五年期，但有不同息票，請問何種息票之存續期間最長？

23. 所謂當期殖利率（Current Yield）係指：

24. 不考慮買賣價差與交易成本，假設市場上1年期零息公債利率是4％，而目前市場上2年期零息公債殖利率是6％，則根據預期理論（Pure Expectations Theory）推算1年以後的1年期遠期利率應為多少？

25. 假設有一債券殖利率為4％，當殖利率下跌1bp（0.01％）時，則價格上漲0.1％，試問該債券的存續期間最接近幾年？

26. 假設某投資組合中，甲債券市價5億元，存續期間為8，乙債券市價3億元，存續期間為5，丙債券市價2億元，存續期間為2.5，試問該投資組合之存續期間為多少？

27. 某公司使用（Value at Risk, VaR）做風險管理，其標準為「部位風險應以一天99％風險值$1,000萬為限（1-Day 99% VaR＝$10 million）。該數值最適當之口語解釋應是？

28. 下列何者為中央公債交易商應盡的義務？

29. 假設某10年期公債採「單一利率標」發行，甲、乙兩銀行同時參與競標，且其投標總量均未達法令上限，若甲銀行出價1.60％得標，則乙銀行出價1.65％是否也會得標？

30. 依「中央政府建設公債及借款條例」規定，支應自償性的建設資金，並由各建設主管機關成立之附屬單位預算特種基金編列償付本息之建設公債係屬：

31. 我國中央及地方政府總預算及特別預算每年舉債額度，不得逾各該政府總預算及特別預算歲出總額之百分之_____。

32. 94年7月20日財政部首次發行5年期可分割公債，票面利率2％。某證券商將其持有之該期公債5,000萬元申請分割，則其取得之分割公債為：

33. 目前中央政府公債採單一利率標標售，假設某證券商所投投標利率1.725％得標，而該期公債最高得標利率為1.738％，最低得標利率為1.5％，加權平均得標利率為1.691％，則其應繳價款應依何者計算？

34. 下列何者非影響普通公司債發行利率水準的因素？

35. 下列何者屬於金融資產證券化下的資產種類？

36. 下列何者非公債買賣斷交易市場的主要參與者？

37. 證券商同業間之中央登錄公債交易主要係透過何種系統交割？

38. 假設市場對於某公債有1.23％、1.24％、1.25％三筆公開的買進報價，試問其對賣方最有利的報價為何？

39. 假設不考慮稅負，甲證券公司於103.8.8與客戶承作5,000萬元之債券附買回交易（RP），約定利率1％，並於103.8.18到期，則該交易到期時：

40. 有關目前中央政府公債發行之敘述，下列何者錯誤？

41. 有關目前中央政府公債發行之敘述，下列何者錯誤？

42. 假設目前市場上有甲公司發行之資產證券化商品，其稅賦之說明，下列何者錯誤？

43. 有關國內結構型債券之敘述，下列何者正確？

44. 假設因美國911恐怖攻擊事件，導致債券市場上買賣價差擴大，甚至使得大部分交易商退出市場報價，應屬於何種風險？

45. 若以99％信賴區間計算得出之曝險值（VaR）為1,000萬元，則若信賴區間調為97.5％，VaR約為多少？

46. 下列何者不是BaselⅡ的新規範？

47. 下列何者為繪製櫃買中心所編製公司債殖利率曲線的必要條件？

48. 影響回收率之主要因素不包括以下何者？

49. 下列何者不屬於利率衍生性商品交易的範圍？

50. 企業若發行浮動利率債券，可搭配何種衍生性金融商品交易來鎖定其每年的利息費用？

51. 某金融機構持有大量的政府公債，擔心未來美國QE退場，可能連帶影響我國債券市場利率上揚，造成債券部位之損失，試問可選擇何種避險策略？

52. 國內公債投標採單一利率標與複數利率標之比較說明，下列何者為非？

53. 下列何者為證券化產品的始祖？

54. 當投資人願意以9萬元於現在買入一分割公債，於5年到期後，收到本金10萬元時，請問此投資人所買入之分割公債，其簡單年平均報酬率約為多少？（不考慮利息再投資收益）

55. 美國政府公債期貨中Treasury Bond Futures之最小計價變動單位？

56. 依照櫃買中心的法令規定，我國承作債券附條件交易之期間，最長不得超過多久？

57. 中央登錄債券系統，係以中央銀行為跨行連線中心，辦理跨行交易債券或款項之轉帳業務，中央銀行每日受理之截止時間為何？

58. 其他條件相同下，當市場殖利率曲線向上傾斜（Upward Sloping）且愈陡峭時，下列遠期利率協定的市場報價中，何者利率最高？

59. 假設投資人研判債券市場為偏多走勢，但又不想支付太多權利金，則下列何種策略較為適當？

60. 下列何者非影響一籃子信用違約交換（Basket CDS）的評價參數？

61. 若一籃子信用違約交換（Basket CDS）各組成名字相互間倒帳時間的相關性為0，則其合理信用利差應為：

62. 若一籃子信用違約交換（Basket CDS）各組成名字相互間倒帳時間的相關性為1，則其合理信用利差應為：

63. 借券人透過證券櫃檯買賣中心借入中央登錄公債時，其所提供之擔保品，得以「銀行保證」為之，惟該「銀行保證」限由信用評等達下列何等級以上之本國銀行出具之保證為限？

64. 目前一般公司債之交易稅率，較上櫃可轉債之交易稅率為？

65. 目前國內公債市場的買賣斷交易主要參與者有那些行業？

66. 可贖回債券被強制贖回時，發行公司支付投資人的贖回價格，通常會：

67. CME之歐洲美元期貨契約價格95.20，某甲以該價格買進一口後於最後結算日現金結算，結算價為95.08，其損益為：

68. CME之歐洲美元期貨目前價格為96.38，若三個月以90天計，一年以360天計，則該期貨價格所隱含之三個月期遠期利率為：

69. 上限利率為4.5％，名目本金為1億元，半年支付一次的利率上限契約，在指標利率為5％時，購買利率上限契約者，當期可獲多少給付？

70. 關於CME交易的三個月歐洲美元期貨，下列敘述何者錯誤？

71. 下列何者為多期之利率選擇權？Ⅰ.利率上限契約；Ⅱ.利率下限契約；Ⅲ.利率交換契約；Ⅳ.遠期利率契約

72. 買進上限契約，賣出下限契約，且二者之所有其他條件相同時，會合成：

73. 如果預期債券市場為一偏多走勢，但又不想支付太多權利金，則下列何種策略較為適當？

74. 連續買進二十個交割日間隔三個月的CME歐洲美元期貨契約各一口，其效果類似於：

75. 下列何種狀況下，一個可轉換、可贖回（Callable）債券會產生“強迫轉換”之情形？（CV為Conversion Value，CP為Call Price，NC為繼續持有該債券之價值）

76. 中央公債之標售自93年7月起改採單一利率標，下列敘述何者錯誤？

77. 每期中央公債均透過中華郵政公司代售予小額投資人，小額投資人申購金額之上限為新台幣：

78. 有關登記形式公債之還本付息、轉讓、繼承、繳存準備、法院提存、信託公示、設定質權及充公務上保證等事項之登記作業，下列敘述何者正確？

79. 中央公債之買回採單一利率標之競價方式辦理時，請問得標者應收價款應依下列何種方式計算？

80. 中央公債交易商得申請將分割本金公債及分割利息公債，重新組合為附息公債，請問中央公債重組依下列何機構之相關規定辦理？

81. 公開發行公司依法私募之普通公司債，自該私募普通公司債交付日起滿多久之後，於向主管機關辦理公開發行後，始得申請上市或上櫃買賣？

82. 發行人採總括申報制發行公司債，於預訂發行期間內發行公司債時，應於何時檢具相關書件，報請主管機關備查？

83. 請問下列何種類公司，其於發行轉換公司債之轉換價格，不得低於定價日前一段時間普通股加權平均成交價格，且不得低於最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報告每股淨值，並應洽推薦證券商對發行價格之合理性表示意見？

84. 發行人發行附認股權公司債後，當附認股權公司債持有人請求認股時，請求認股之股款繳納方式，請問依規定應以下列何種方式為之？

85. 依臺灣證券交易所中央登錄公債買賣辦法之規定，證券商買進央債之應付價金，應含依規定所計算之利息，但於該央債下列何日期成交者，其買進央債應付價金，不含當次付息部分？

86. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，於該系統買賣之債券應計算其每日之參考殖利率，請問公債（除交換公債外）於該系統買賣開始日之參考殖利率為何？

87. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統之公債發行前交易，其給付結算日為何？

88. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商使用該系統進行買賣斷交易，其每日買賣部分之限制為何？

89. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參加該系統買賣債券，應分別開立登錄公債帳戶及款項結算帳戶，有關款項結算帳戶之開立，下列敘述何者正確？

90. 債券等殖成交系統之指定債券附條件交易，係以債券借貸為主要目的，報價時必須指定標的債券期別，請問證券商從事指定債券附錄條件交易者，應如何報價？

91. 中央政府公債發行前交易，謂標的公債經財政部發布每季發債計畫之公告後，自其發行日之前十五個營業日起至下列何日期止之何種交易？

92. 債券等殖成交系統之買賣斷交易得為新舊券組合或長短券組合交易，請問證券商從事組合交易時，報價方式及升降單位各為何？

93. 證券自營商從事債券附條件交易所取得之中央登錄公債，其約定期間在一個月內者，得另依規定再行賣斷予他人，請問證券自營商依此規定將附條件買賣所得債券再行賣斷予他人之累計餘額限制為何？

94. 證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借券系統借貸交易型態分為三種，請問有關此三種型態之敘述，下列何者有誤？

95. 證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借券系統之借券期間的規定為何？

96. 依證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定，該中心於每日營業終了後，應公告各天期債券附條件買賣成交之下列那些資訊？甲.最高殖利率；乙.最低殖利率；丙.平均殖利率；丁.成交數量

97. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人參與該中心借券系統，如借券申請未成功者，該中心退回借券人所提供擔保品之方式，下列敘述何者正確？

98. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人具證券商、期貨商資格者，其於借券申請時，依規定應繳交擔保品予櫃買中心，有關借券人如為證券商及期貨商時，其繳交擔保品之時點，下列敘述何者正確？

99. 證券承銷商以洽商銷售辦理承銷時，證券承銷商應將洽商銷售資料至少保存幾年？並應於何時期交付公開說明書予認購人？

100. 依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定，證券商從事債券遠期買賣斷交易於成交日後之後續評價時，其評價日所產生之評價損益，應如何處理？