債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 103H1 » 債券市場理論與實務(含債券法規)

1. 下列何者敘述正確？

2. 下列何種債券，提供投資人有權利在未到期前，將該債券提供賣回予發行機構？

3. 債券之免疫（Immunization）投資策略可以避免：

4. 利率期限結構是利用下列何者導出？

5. 零息債券的折價部分應為投資人的：

6. 投資寶島債券（人民幣計價債券）的投資報酬率主要包含：

7. 下列何者不得為我國債券市場的發行人？

8. 目前公司債的證券交易稅率為：

9. 假設臺灣今年第一季季節調整後的GDP較上季成長2.0％，試問年度化的GDP成長率為何？

10. 有關國內生產毛額的敘述，下列何者為非？

11. 下列何者非評估景氣循環「落後指標」的構成項目？

12. 景氣對策信號呈現「藍燈」時，表示：

13. 債券到期收益率在使用上之假設為：需持有至到期日，且收到的利息之再投資報酬率：

14. 乙券商發行了一檔看空型公債連結保本債券，條件為保本率95％，當公債價格上漲1％，期末收益增加1.5％。今若保本率調為90％，下列參與率何者較為合理？

15. 有關可轉換公司債資產交換之敘述，下列何者正確？

16. 下列何者非中央銀行的政策目標？

17. 下列何者非屬於景氣指標中的「實質面指標」？

18. 一般而言，當領先指標連續上升多久，可以視為景氣復甦的標竿？

19. 有關採購經理人指數（PMI）之敘述，下列何者為非？

20. 有關各國中央之利率政策決定單位，下列何者為非？

21. 有關貨幣供給之說明，下列何者為非？

22. 假設某企業發行公司債募得之金額低於其發行之債券面額，則採行折溢價攤銷後所認列的利息費用應該比付出的票面利息：

23. 假設附息公債的殖利率曲線為向上傾斜（Upward-sloping）時，則根據拔靴法（Bootstrapping）所建構的零息公債殖利率曲線應該在前者的：

24. 在利率上漲時，以Modified Duration及Convexity一起估計債券價格之跌幅時，常有何種偏誤？

25. 設有一張八年期債券，面額100萬元，息票7％，每半年付息一次，若息票可分割交易且不考慮賦稅因素，則第七張息票（三年半後付息）之價格為多少？（市場利率為7％）

26. 所謂Current Yield係指：

27. 永續債券面額100萬元，票面利率為70％，若要求之報酬率為5％，則該債券之價格為：

28. 信賴區間愈大，VaR會：

29. 同樣在10年後到期的3種債券：甲.固定利率債券；乙.零息債券；丙.浮動利率債券，一般來說其存續期間大小順序為何？

30. 假設有一債券利率為3％，當殖利率下跌1bp（0.01％）時，則價格漲幅為0.05％，試問該債券的存續期間最接近幾年？

31. 假設某投資組合有甲、乙兩券，甲債券市價4,000萬元，存續期間為5，乙債券市價6,000萬元，存續期間為10，試問該投資組合之存續期間為多少？

32. 櫃買中心網站每日公布數種方法編製的公債零息利率曲線供市場參考，下列何者不是該中心所採用的編製方法？

33. 假設某5年後到期之債券，其目前殖利率為3％，則票面利率為下列何者時，該債券將具有最大的存續期間？

34. 設一年期與二年期的即期利率（Spot Rate）相等，則隱含的一年後一年期遠期利率：

35. 溢價債券所認列之利息收入較票面利率：

36. 浮動利率債券之存續期間等於：

37. 一般而言，公債發行前交易之最後交易日為：

38. 下列何者不得申請中央公債交易商之資格？

39. 有關公債標售，下列何者正確？

40. 上市櫃公司發行普通公司債自何時起全面改以無實體方式發行？

41. 某券商持有100億元之公債部位，同時有21億元之RS部位，理論上該券商可承作之RP最大部位為：

42. 王先生投資反浮動利率債券（Inverse Floater Note），投資後市場利率呈下跌走勢，則下列對王先生所持有之債券敘述何者為真？

43. 若殖利率曲線斜率為正，則零息債券之殖利率比同期間之附息票債券之殖利率：

44. 94甲2期中央政府公債於94年1月發行，票面利率1.875％，該期公債於94年4月增額發行，其標售結果為：最高得標利率1.84％，最低得標利率為1.7％，加權平均利率1.809％，票面利率為：

45. 普通公司債於發行公司發生違約無法給付本息情事者，下列哪一機構得以代理公司債債權人行使追償利益？

46. 國內中央政府公債次級市場目前採行何種方式報價？

47. 假設不考慮稅負，甲證券公司於103年1月7日與銀行承作5,000萬元之債券附賣回交易（RS），約定利率2％，並於103年1月27日到期，則該交易到期時：

48. 假設不考慮稅負，某證券公司與小張承作1,000萬元之債券附買回交易（RP），承作期間60天、約定利率1.8％，到期後本息全額續作30天期RP、約定利率1.5％，試問小張於該二筆RP交易到期後共可得多少本息？

49. 下列何者非現行的債券借券交易型態？

50. 假設市場對於某公債有1.5815％、1.5830％、1.5850％三筆公開的賣出報價，試問其最佳報價為何（即對買方最有利的報價為何）？

51. 公開發行公司發行無擔保公司債，依主管機關規定，應檢附主管機關認可之信用評等機構出具之評等報告，假設該評等報告之評等等級為twAA，有關其長期債信能力之敘述，下列何者正確？

52. 每期中央政府公債之發行，均會提供固定額度，透過中華郵政公司指定之各經辦郵局或臺灣證券交易所指定之各證券經紀商代售予小額投資人，以94甲3期公債發行300億元為例，代售額度上限為：

53. 公開發行公司採公募發行公司債時，如未委託證券承銷商對外公開承銷者，實務上，證券商仍會協助發行公司募集發行公司債，請問此種情況下一般證券商係扮演何種角色？

54. 假設某賸餘年限為5年之可分割公債，票面利率為2.5％，每年付息一次，甲證券商欲將6,000萬元面額進行分割，則分割後之分割公債含分割本金及分割利息面額總計為：

55. 某期公債採單一利率標，其標售結果如下：最高得標利率1.738％，最低得標利率1.5％，加權平均利率1.691％，下列敘述何者錯誤？

56. 下列有關中央政府公債增額發行之敘述，何者錯誤？

57. 假設某投資組合未來1個月（約4週）的風險值為2,000萬元，在相同的信賴區間下則未來1週的風險值約為多少？

58. 遠期利率協定的報價中，表達1個月後的3個月遠期固定利率報價形式為：

59. 某公司年初發行「浮動利率債券」10億元，可選擇何種交易策略來鎖定其最高的利息成本？

60. 某金融機構持有大量的政府公債，擔心未來市場利率可能持續上揚造成債券部位之損失，可選擇何種交易策略來鎖定其損失上限？

61. 小王投資一檔結構型商品95萬元，若3個月以後台積電股價高於目前股價時，則可賺回100萬元，請問該商品最可能屬於下列何者？

62. 債券應計利息的計息方式會因市場與債券種類的不同而有異，而國內債市則多是採用Actual/Actual的方式。在此Actual/Actual的計息方式中，分子部分的Actual所代表的是：

63. 有關個人財產交易所得，下列敘述何者為非？

64. 證券商從事中央政府公債發行前交易時，有關其承作發行前交易之買進與賣出之餘額應如何控管？

65. 投資人甲於94年12月20日以80價格買入面額30萬之分割公債（採百元報價），請問該投資人應支付多少買進價金？（暫不考慮應計利息）

66. 財政部於94年11月發行之15年期政府公債票面利率為2％，甲投資人於債券市場買進該政府公債面額5百萬元，假設當時殖利率為2.20％時，正常而言，下列敘述何者正確？（暫不考慮應計利息及稅款）

67. 分割公債係採無實驗登錄，因此，每屆到期還本前應以臺灣證券集保公司在還本前一營業日所記載名單為還本對象，依此原則，請問每期分割公債到期還本日前何時為最後交易日？

68. 在國內公債市場中，偏好買入長年期債券作為資產負債配置者為：

69. 在我國中央政府公債發行採荷蘭標中，若得標之最高利率為3.19％（非增額發行且非可分割公債），則其票面利率應為：

70. 公司債募集發行採總括申報制時，發行公司得在證期局核准生效後幾年內，依資金需求規劃，於核准額度內分次發行？

71. 在公司債發行的架構中，代表全體債權人主張權益，監督查核發行公司履行公司債發行事項者為：

72. Vanilla型換匯換利之本金為：

73. 甲證券公司與乙銀行簽訂一為期5年之新臺幣利率交換合約，名目本金10億新臺幣，甲證券公司為買方，請問甲證券公司收付的方向為何？

74. 美國政府公債交易採百元報價形式，若市場買價為99-1，代表報價為何？

75. 近年來信用衍生性商品發展快速，其中以何者商品交易為最大量？

76. 中央公債得採標售、配售或代售方式發行，請問採不同方式發行時，其債款應於下列何日期，由中央銀行彙解國庫？

77. 目前有關中央公債之標售，下列何者錯誤？

78. 中央公債之標售採單一之價格標或利率標時，請問得標者應繳價款依下列何者計算之？

79. 將中央登錄公債作為信託標的時，應辦理下列何種登記？

80. 有關中央登錄公債之敘述，下列何者錯誤？

81. 中央登錄公債之限制性移轉登記，係指本債券所有權未移轉，但限制其轉讓之轉出（入）登記，請問下列何者非限制性移轉登記之一種？

82. 發行人發行附認股權公司債後，當附認股權公司債持有人請求認股時，發行人或其代理機構於受理認股之請求並收足股款後，應登載於股東名簿，並於幾個營業日內發給新股或股款繳納憑證？

83. 發行人申報募集與發行以持有其他公司股票作為擔保品之有擔保公司債案件時，其擔保品應以持有滿多久以上之其他上市公司股票或上櫃股票為限？

84. 發行人申請發行普通公司債，如銷售對象僅限金融消費者保護法第四條第二項所定之專業投資機構者，所檢具之公開說明書得免依公司募集發行有價證券公開說明書應行記載事項準則規定編製，惟所檢具之公開說明書應載明下列哪些內容？甲.發行人基本資料；乙.發行辦法；丙.資金用途；丁.律師出具之法律意見書

85. 發行人發行附認股權公司債後，當附認股權公司債持有人請求認股時，發行人應以下列何種方式履約？

86. 依臺灣證券交易所中央登錄公債買賣辦法之規定，依該辦法成交之中央登錄公債一律為除息交易，請問利息之計算，應以下列何種方式為之？

87. 轉換公司債自發行日後屆滿一定期間至到期日前十日止，除依法暫停過戶期間外，其持有人得依發行人所定之轉換辦法隨時請求轉換，上述所稱「一定期間」之規定，下列敘述何者正確？

88. 證券商於集中交易市場受託買賣中央登錄公債於撮合成交時，係採逐筆競價，若當筆輸入之買進申報價格高於或等於先前輸入之最低賣出申報價格時，請問其成交之原則為何？

89. 依臺灣證券交易所中央登錄公債買賣辦法之規定，中央登錄公債於集中交易市場之成交方式為何？

90. 證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統包括電腦議價系統及比對系統二部分，請問比對系統之作業時間及其交易單位為何？

91. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，交換公債於該債券等殖成交系統買賣開始日之參考殖利率或報價為何？

92. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商使用電腦議價系統進行買賣斷交易者，每筆買賣申報應先區分為確定報價或參考報價，有關參考報價之敘述，下列何者不正確？

93. 證券從事債券附條件交易，如以集保結算所規定出具之債券存摺代替交付時，若賣方證券自營商未將買進者之保管劃撥帳號通知集保結算所者，應告知買進者下列何事項，以保障買方權益？

94. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商違約，經該中心計算該違約證券商所繳存準備金不足支付時，且違約證券商亦未依該中心通知於當日補足差額者，請問該中心後續應處理方式下列敘述何者正確？

95. 承銷商輔導發行公司申報發行國內轉換公司債，如轉換公司債係採競價拍賣方式辦理承銷時，請問應以下列何項目作為競價之項目？

96. 承銷商輔導發行公司發行之普通公司債及金融債，除下列哪些情形外，應視為同一券種？甲.保證機構不同者；乙.資產擔保品不同者；丙.發行年期不同者

97. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人或出借人參與該借券系統採定價交易型態時，下列敘述何者不正確？

98. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人依該辦法所借入之中央登錄公債，應以下列何種範圍之中央登錄公債返還？

99. 依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定，證券商從事債券遠期買賣斷交易，如有收取債券作為擔保品者，應以下列何種科目入帳或揭露？

100. 證券商採洽商銷售之承銷案件，除經主管機關核准者外，有關普通公司債及未涉及股權之金融債券之承案件，請問每一認購人認購數量不得超過該次承銷總數之多少？