債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 98H2 » 債券理論與實務(含債券法規)

1. 下列有關垃圾債券之敘述，何者正確？ A.為高殖利率之債券；B.投資等級較低；C.常在融資購併中發行；D.信用風險較低

2. 在資產證券化過程中，使資產不受創始機構本身信用及破產風險影響者為？

3. 國內生產毛額(GDP)與民間消費(C)、政府支出(G)、投資(I)、進口(M)、出口(X)之關係為何？

4. 在貨幣政策中，存款準備比率越高，則銀行創造信用的能力？

5. 債券甲為每年付息一次，債券乙是每半年付息一次。假設這兩債券的其他條件(包括到期期限、票面利率、信用風險、次級市場流通性等)均相同，請問哪一個債券的價值會比較高？

6. 債券凸性之敘述，下列何者為非？

7. 某債券投資人預期10 年期公債殖利率將下跌時，該投資人在獲利極大化的考量下，應挑選下列何種10 年期債券？

8. 利率曲線結構的形狀往往與市場景氣的變化有密切關係。原本向上傾斜的利率曲線開始出現平坦化，甚或是轉而向下傾斜，通常是顯示市場的景氣狀況將：

9. 下列何種衡量風險之工具，最能看出投資組合損失之風險？

10. 零息債券採折價發行時，其折價部份應為投資人之何種收入(利得)？

11. 零息公債之剩餘年限與存續期間何者較長？

12. 評估VaR 時若所要求之信賴度愈高，VaR 值就會 :

13. 當長期與短期利率同步下降，中期利率卻反向變動且高過長短期利率時，殖利率曲線易變成何種型態？

14. 某債券之Macaulay Duration 為4.68，殖利率為5%，半年付息一次，其Modified Duration為多少？

15. 在利率交換交易中，固定利率端以單筆付款取代一連串之固定利率付款，而浮動利率端則維持傳統形式，此種利率交換為？

16. 其他條件不變時，下列各債券何者具有最低之凸性？

17. 每期中央政府公債之發行，均會提供固定額度，透過中華郵政公司指定之各經辦郵局或台灣證券交易所指定之各證券經紀商代售予小額投資人，以94 甲3 期公債發行300 億元為例，代售額度上限為：

18. 以國內債券市場發行餘額而言，以下哪種債券發行餘額最多？

19. 有關中央政府公債標售結果之解讀，下列敘述何者錯誤？

20. 94 年7 月20 日財政部首次發行5 年期可分割公債，票面利率2﹪。某證券商將其持有之該期公債5,000 萬元申請分割，則其取得之分割公債為：

21. 某期公債採單一利率標，其標售結果如下：最高得標利率1.738﹪，最低得標利率1.5﹪，加權平均利率1.691﹪，下列敘述何者錯誤？

22. 在債券的發行契約中所指的受託人或受託機構 (Bond Trustee)，其主要職責為：

23. 甲投資人（係一般之自然人）因在期貨市場放空十年期公債期貨未平倉，於屆交割時擬透過證券櫃檯買賣中心借入公債以完成期貨市場之交割義務，假設該投資人因放空二十口公債期貨，擬借入面額一億元之央債，請問應提供多少市值之擔保品？

24. 關於公債附條件交易(RP)，下列何者正確？

25. 下列何者為亞洲開發銀行(ADB)來台募集的第一個債券？

26. 其他條件不變下，以下各保本型商品的保本率與參與比率組合中，何者對投資人最有利？

27. 在國內公債市場中，偏好買入長年期債券作為資產負債配置者為？

28. 遠期利率報價3×6 代表？

29. 下列何者為公債標售結果研判之重要指標？

30. 目前直接參與中央政府公債標售之中央公債交易商不包括下列何者？

31. Vanilla 型換匯換利之本金為？

32. 承作收取固定利率，支付浮動利率之利率交換契約之後，其效果如同：

33. 下限利率為4.5%，名目本金為1 億元，半年支付一次的利率下限契約，在指標利率為5%時，可獲多少給付?

34. 下列何者可視為一連串遠期利率契約之組合？

35. 在能降低發行成本之情況下，甲公司發行一反浮動利率債券，其發行利率為3.4%-CP，為鎖定發行成本1.4%，甲公司應搭配:

36. 投資人持有附賣回權的債券(puttable Bond)可在到期前提前賣回給發行人，所以票面利率會比其他相同條件但未具有附賣回權的債券來得：

37. 目前的公債買賣透過債券等殖成交系統成交者，其給付結算方式為：

38. 下列何者為政府公債市場的主要造市者？

39. 目前公司債、金融債與轉換公司債的證券交易稅率為：

40. 一般而言，當領先指標連續上升(下降)多久，可以視為景氣復甦(下降)的標竿？

41. 假設其他情況不變，若央行希望阻止新台幣貶值，則可：

42. 說明政府所採用貨幣政策及財政政策比較時，下列何者為非？

43. 有關國際收支之金融帳，下列何者為非？

44. 有關國內生產毛額的敘述，下列何者為非？

45. 同樣在2 年後到期的3 種債券：(I)固定利率債券、(II)零息債券、(III)浮動利率債券，一般來說其存續期間大小順序為何？

46. 假設其他條件相同，若殖利率曲線小幅度平行下跌，試問以下各債券的票面利率與賸餘年限組合中，何者價格漲幅最大？

47. 下列關於一般無內含選擇權債券之DVO1 之敘述何者正確？

48. 假設張君投資2 年期固定利率的公債，若公債殖利率曲線變化為2 年期殖利率上漲、10 年期殖利率下跌時，則張君的債券投資損益為何？

49. 假設其他條件相同，試問以下各債券的票面利率與賸餘年[ ]限組合中，何者存續期間最小？

50. 假設有一債券殖利率為3%，當殖利率下跌1 bp (0.01%)時，則價格上漲0.1%，試問該債券的存續期間最接近幾年？

51. 一般而言，競標結果中的Bid to Cover Ratio 越高代表市場對公債行情：

52. 我國中央及地方各級政府舉借一年期以上之公共債務未償餘額，合計不得逾主計處預估之前三年度名目國民生產毛額平均數之百分之：

53. 有關公債標售之敘述，下列何者為非？

54. 下列哪一種資金募集方式不屬於現行國內普通公司債常用之方式？

55. 下列何者不是資產證券化能否成功發行之主要因素？

56. 對債券自營商而言，公債保證金交易係指下列何者之組合？

57. 假設不考慮稅負，甲證券公司於98.8.3 與銀行承作300 萬元之債券附買回交易(RP)，約定利率1%，並於98.8.10 到期，則該交易到期時：

58. 假設市場對於公債A98103 有1.6815%、1.6830%、1.6850%三筆公開的買進報價，試問其最佳報價為何(即對賣方最有利的報價為何)？

59. Ⅰ.債券遠期價格 Ⅱ.債券現貨價格 Ⅲ.持有現貨利息收入 Ⅳ.持有現貨資金成本，其之間的關係為：

60. 交易雙方依附條件買賣總契約之附約所為之附條件交易方式借入債券，其約定之賣回期間，不得超過﹕

61. 99 年1 月1 日以前，一般投資人投資資產證券化商品產生之利息所得採分離課稅，稅率為：

62. 下列何者並非Basel Ⅱ之新規範？

63. 假設甲證券公司所持資產組合的報酬率服從常態分配，其以99%信賴區間計算1 天期的風險值為500 萬元，則25 天期的風險值約為多少？

64. 下列何者不是現金流量映對法(cashflow mapping)必須遵守的原則？

65. 信用利差與何者成反比？

66. 下列何者不是巴塞爾協定中，到期法(Maturity method)用來衡量市場風險的變數？

67. 下列何者不是Basel II 所提出衡量信用風險的方法？

68. 下列何者正確？

69. 買賣報價價差的大小與下列何者有關？

70. 假設甲公司發行5 年期反浮動利率債券(X 券)及浮動利率債券(Y 券)，票息每年付息一次分別為14.5%-BA 及BA+1.5%，市價均為100 元，若王君買進X、Y 券各一張，此債券組合在殖利率為9%時的存續期間可能為何？

71. 甲券商發行一檔結構型商品，發行價格95%，當台積電股價高於$50 時，則一年後可以100%贖回，請問該商品最可能屬於下列何者？

72. 甲券商發行一檔看空型公債連結保本型商品，條件為保本率95%，當公債價格上漲1%，期末收益增加1.5%﹔若保本率調為90%，下列參與率何者較為合理？

73. 下列何種組合為賣出勒式組合策略？

74. 假設甲銀行持有大量的政府公債，擔心未來市場利率可能持續上揚造成債券部位之損失，試建議可選擇何種交易策略來鎖定其損失上限？

75. 其他條件相同下，以下列何種選擇權的權利金最低？

76. 下列有關無記名公債之敘述何者錯誤？

77. 每期中央公債均透過中華郵政公司代售予小額投資人，小額投資人申購金額之上限為新台幣：

78. 中央公債之標售得採複數或單一之利率標，比較兩者標售方式之不同處在於：

79. 發行人申報募集與發行以持有其他公司股票作為擔保品之有擔保公司債案件，申報時擔保品價值不得低於原訂發行之公司債應負擔本息之多少比例？

80. 中央登錄公債為記名式，應依規定辦理登記，非經登記不得對抗第三人。當登記機構辦理跨行交易登記時，其交易訊息之啟動或接受係分別由轉出行及轉入行辦理，請問辦理下列那一種登記之轉入行為集保結算所？

81. 依中央公債經理辦法規定，有關中央公債之敘述，下列何者有誤？

82. 發行人發行附認股權公司債後，當附認股權公司債持有人請求認股時，發行人應以下列何種方式履約？

83. 上市、上櫃或興櫃股票公司依轉換公司債持有人請求轉換而發給之股票或債券換股權利證書，應自何日起上市或在證券商營業處所買賣？

84. 興櫃股票公司發行可轉換公司債之轉換價格，不得低於定價日前一段時間普通股加權平均成交價格，且不得低於最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報告每股淨值，並應洽推薦證券商對發行價格之合理性表示意見，請問上述”定價日前一段時間”係指多久？

85. 請問下列那些公司得發行公司債券與認股權分離之附認股權公司債？(甲)上市公司(乙)上櫃公司(丙)興櫃股票公司(丁)非上市、上櫃及興櫃股票公司之其他公開發行公司

86. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統交易，因買賣報價錯誤且依規定成交者，得依規定向該中心申請改帳，請問改帳之時限為何？

87. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商使用電腦議價系統進行債券附條件交易者，有關其每筆買賣申報之敘述，下列何者正確？

88. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商因買賣報價錯誤，且已成交者，得依規定向該中心申報更正錯誤或取消交易，亦即所謂改帳，有關改帳之程序，請問下列敘述何者正確？

89. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定，該中心於每日營業終了後，應公告各天期債券附條件買賣成交之下列那些資訊？(甲)最高殖利率、(乙)最低殖利率、(丙)平均殖利率、(丁)成交數量

90. 可分割公債係指財政部公告可分割之附息公債，下列有關可分割公債之敘述，何者有誤？

91. 中央政府公債發行前交易，原則上係指標的公債經財政部發布每季發債計畫之公告後，自其發行日之前幾個營業日至發行日前一個營業日止之買賣斷交易？

92. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商得接受特定機構法人之申請，經證券櫃檯買賣中心之同意後，以該證券商名義參加債券等殖成交系統，並由該證券商負責履行相關給付結算義務，請問上述”特定機構法人”除政府機構、勞工退休基金之管理機構及未具備證券商資格之中央公債交易商之外，尚有哪一種特定機構法人得申請之？

93. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統交易之申報方式為何？

94. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，有關該系統給付結算日之下列敘述，何者正確？(甲)買賣斷之給付結算日為成交日之次二營業日(乙)發行前交易之給付結算日為該期公債之發行日(丙)指定債券附條件交易之給付結算日為成交日之次二營業日(丁)一般擔保品附條件交易之給付結算日為成交日

95. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，該中心中央登錄公債借券系統之借貸型態有三種，其中定價交易之借券費率，應如何決定？

96. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，該借券系統借貸之交易型態，分為三種：包括定價交易、議價交易及議借交易，請問依該辦法之規定，證券櫃檯買賣中心應負履約保證責任之交易型態為何？

97. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，該系統包括電腦議價系統及比對系統二部分，請問該中心於下列何種日期，配合市場交易需要，得延長上述電腦議價系統之正常交易時間至下午四時止？

98. 證券商從事債券遠期交易時，有關於評價日之會計處理方式，下列敘述何者正確？

99. 依證券商公會自律規則之規定，承銷商輔導發行公司申報發行海外可轉換公司債時，除發行公司確有外幣需求，且發行條件合理者外，原則上其發行之最低額度為多少？

100. 依證券商公會自律規則之規定，承銷商輔導發行公司申報發行國內可轉換公司債時，其發行及轉換辦法中如訂有發行公司得強制轉換或收回條款者，應限於某些情況，其中一種情況係指當發行公司普通股在集中交易市場或證券商營業處所之收盤價連續30 個營業日超過當時轉換價格達百分之多少者？