債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 97H2 » 債券理論與實務(含債券法規)

1. 在貨幣政策中，存款準備比率越高，則銀行創造信用的能力？

2. 有關利率結構，下列敘述何者為非？

3. 外幣計價債券的投資報酬率主要包含

4. 次順位金融債券的債權

5. 某債券投資人預期10 年期公債殖利率將下跌時，該投資人在獲利極大化的考量下，應挑選下列何種10 年期債券？

6. 反浮動利率債券的票面利息和指標利率的變動呈

7. 有關物價與利率關係之敘述，下列何者為非？

8. 美國聯邦機構分為聯邦政府相關機構及政府支持機構，下列何者為聯邦政府相關機構？

9. 若公司債投資溢價之攤銷採直線法攤銷，下列何者為非？

10. 若經建會的景氣對策信號綜合判斷連續呈現「綠燈」信號，則表示景氣對策應該

11. 下列何者為衡量經濟活動最全面也最重要的指標？

12. 設一年期與二年期利率分別為2%與2.2%，則隱含之一年後一年期遠期利率為：

13. 若央行希望阻止新台幣貶值，則可

14. 下列何種衡量風險的工具，最能表現投資組合之市場風險損失金額？

15. 假設某企業發行公司債募得之金額大於其發行之債券面額，則採行折溢價攤銷後所認列的利息費用應該比付出的票面利息

16. 降低信用風險之方法？

17. 假設有一債券殖利率為4%，當殖利率上漲1 bp (0.01%)時，則價格跌幅為0.04%，試問該債券的存續期間最接近幾年？

18. 假設有一零息債券面額1,000 元，3 年後到期償還本金，殖利率為10%，則其存續期間為？

19. 債券之免疫(immunization)投資策略可以避免何種風險？

20. 假設某投資組合中，甲債券市價3,000 萬元，存續期間為5，乙債券市價2,000 萬元，存續期間為10，試問該投資組合之存續期間為多少？

21. 我國國庫券係採折價發行，故其持有到期之報酬率比其折價率：

22. 假設其他條件相同，以下各券的票面利率與賸餘年限組合中，何者具有最小的修正存續期間？

23. 溢價債券在利率維持不變時，其價格會逐年？

24. 同樣是5 年到期的3 種債券：(I)固定利率債券、(II)零息債券、(III)浮動利率債券，一般來說其存續期間大小順序為何？

25. 某公司使用(Value at Risk, VaR)做風險管理，其標準為「部位風險應以一天99%風險值$1,000 萬元為限」(1-Day 99% VaR＝$10 million)。該數值最適當之口語解釋應是？

26. 下列何者對於櫃買中心指定之指標公債負有雙向報價？

27. 下列何者操作方式屬主動式操作策略(active management)？

28. 公債發行前交易之交易期間得自發行日前幾個營業日開始？

29. 某債券之Modified Duration 為4.5 年，當殖利率上升1%時，該債券價格約會變動：

30. 一般而言，公債發行前交易之最後交易日為

31. 在標準常態分配下，95%信賴區間為1.645 個標準差，99%信賴區間為2.326 個標準差。若1天VaR95%為400 萬元，則100 天VaR99%約為多少？

32. 假設某5 年期公債採「複數利率標」發行，甲、乙兩銀行同時參與競標，且其投標總量均未達法令上限，若甲銀行出價2.58%得標，則乙銀行出價2.57%是否也會得標？

33. 下列有關垃圾債券之敘述，何者正確? A 為高殖利率之債券； B 投資等級較低 ；C 常在融資購併中發行 ；D 信用風險較低

34. 我國公債發行主要是配合？

35. 某債券市價為9,820,000 元，Macaulay Duration 為8.32，殖利率為4%，每年付息一次，其DV01 為多少？

36. 「中央政府建設公債及借款條例」規定，支應非自償之建設公債係屬

37. 發行無擔保公司債者，不需簽訂何種合約？

38. 94 甲2 期中央政府公債於94 年1 月發行，票面利率1.875﹪，該期公債於94 年4 月增額發行，其標售結果為：最高得標利率1.84﹪，最低得標利率為1.7﹪，加權平均利率1.809﹪，票面利率為：

39. 公債期貨交易於債券交割不足時，台灣期貨交易所可採取何種方式處理？

40. 一般企業所發之公司債，實務上，其發債成本應高於政府公債之發債成本，亦即公司債應較同年期政府債券付予投資人較高的票面利率，通常此種利率的差異，主要係因為一般企業與政府機構之間應存在下列何種價差？

41. 利率期限結構是利用下列何者導出？

42. 我國公債期貨之報價方式為何？

43. 發行公司以其信用發行之公司債，發生違約時，此類公司債之持有人應如何求償？

44. 預期未來利率將上揚，可透過下列何種交易方式做空？

45. 甲公司為固定收益之投資人，其與乙證券公司承作資產交換交易，標的為丙公司發行之轉換公司債，則甲公司所承擔之信用風險對象為？

46. 假設不考慮稅負，甲證券公司於97.7.1 與銀行承作500 萬元之債券附賣回交易(RS)，約定利率3%，並於97.7.21 到期，則該交易到期時

47. 期貨交易人從事我國十年期公債期貨交易，屆給付結算時，如有未平倉之賣超部位，應提供央債辦理實務交割，請問有關可交割公債之敘述，下列何者不正確？

48. 假設市場對於公債A97103 有2.5815%、2.5830%、2.5850%三筆公開的買進報價，試問其最佳報價為何(即對賣方最有利的報價為何)

49. (甲)股票、(乙)公司債、(丙)公債、(丁)金融債、(戊)國際金融組織新台幣債券以上各項，何者不用交付證券交易稅？

50. 一般而言，採行殖利率報價時，市場對於同一期公債的最佳買價與最佳賣價之報價，何者正確？

51. 遠期利率協定(FRA)報價3×6 代表？

52. 風險值(value at risk,VaR)主要是用來衡量何種風險？

53. 公債競標結果中的競標倍數(Bid to Cover Ratio)越高代表市場對公債行情：

54. 假設甲證券商資產組合的報酬率服從常態分配，其以99%信賴區間計算1 天期的風險值(VaR)為1,000 萬元，則10 天期的風險值約為多少？

55. 假設其他條件相同，以下衡量期間與信賴區間的組合中，何者具有最小的風險值(VaR)？

56. 國內浮動利率債券多以何種利率指標作為票面利率重設的依據？

57. 下列何者是Euroclear 及Clearstream 清算銀行之業務內容？

58. 假設因美國LTCM 公司(美國金融市場最重要的避險基金公司之一)發生倒閉事件，導致債券市場上買賣價差擴大，甚至使得大部分交易商暫停市場報價，應屬於何種風險？

59. 目前直接參與中央政府公債標售之中央公債交易商不包括下列何者？

60. 下列何者不是現金流量映對法(cashflow mapping)必須遵守的原則？

61. 國內發行普通公司債，須受下列何者法令規範？

62. 假設某銀行年初發行「反浮動利率債券」50 億元，擔心未來利率走低，試建議可選擇何種交易策略來降低其最高的利息成本？

63. 假設甲證券商看空債市，但又不希望負擔高昂的借券成本，試建議可選擇何種交易策略？

64. 假設某保險公司持有大量的政府公債，擔心未來市場利率可能持續上揚造成債券部位之損失，試建議可選擇何種交易策略來鎖定其損失上限？

65. 當你預期債券價格的波動率將會漸漸下降，以下何種策略將較為不利?

66. 在結構型債券的類型中，隱含投資人賣出選擇權予發行人的債券，一般歸類為

67. 假設其他條件相同，以下各保本型商品的保本率與參與比率組合中，何者對投資人最有利？

68. 下列何者為買價1.58%之1×4 遠期利率協定(FRA)？

69. 黃先生於92 年6 月1 日投資97 萬元購買一高收益股權連結型商品，約定條件如下表，假設在到期日時台積電股價跌至每股30 元，如不考慮各項費用，請問黃君於到期時可收得之金額為何？交易日：92.06.01 標的股票：台積電 選擇權：投資人賣出賣權(put)到期日：92.12.01 履約價格：50 元／股期初認購價格：97%(百元報價)

70. 假設甲公司發行5 年期反浮動利率債券(X 券)及浮動利率債券(Y 券)，票息每年付息一次分別為14.5%-BA 及BA+1.5%，市價均為100 元，若吳先生買進X、Y 券各一張，此債券組合在殖利率為9%時的存續期間可能為何？

71. 下列何種組合為空頭賣權價差策略？

72. 每期中央公債均透過中華郵政公司代售予小額投資人，小額投資人申購金額之上限為多少新臺幣：

73. 中央公債交易商參與中央公債之標售時，其每筆競標之最低投標金額多少新臺幣？

74. 有關中央公債交易商之申請，下列敘述何者錯誤？

75. 下列何者非中央登錄公債之登記機構？

76. 發行人申報募集與發行有價證券時，應委託承銷商及律師，分別提出承銷商評估報告及法律意見書，請問發行下列何種有價證券，得免出具證券承銷商評估報告及律師法律意見書？

77. 發行人發行附認股權公司債後，當附認股權公司債持有人請求認股時，發行人或其代理機構於受理認股之請求並收足股款後，應登載於股東名簿，並於幾個營業日內發給新股或股款繳納憑證？

78. 發行人申報募集與發行有價證券者，自主管機關及主管機關指定之機構收到申請書件即日起至申請核准前，有關發布資訊之限制，下列敘述何者正確？

79. 上市、上櫃或興櫃股票公司依轉換公司債持有人請求轉換而發給之股票或債券換股權利證書，應自何日起上市或在證券商營業處所買賣？

80. 發行人違反公司法第二四七條第一項之規定者，不得發行公司債，但符合證券交易法第28條之4 規定者不在此限，依此條證券交易法之規定，發行人募集與發行有擔保公司債，轉換公司債或附認股權公司債，其發行總額之限制為何？

81. 依台灣證券交易所股份有限公司中央登錄公債買賣辦法之規定，中央登錄公債之每筆委託申報不得超過幾個交易單位？

82. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商使用電腦議價系統進行債券附條件交易者，有關其每筆買賣申報之敘述，下列何者正確？

83. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參加該系統買賣債券，應分別開立登錄公債帳戶及款項結算帳戶，有關款項結算帳戶之開立，下列敘述何者正確？

84. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定，該中心於每日營業終了後，應公告各天期債券附條件買賣成交之下列那些資訊？(甲)最高殖利率、(乙)最低殖利率、(丙)平均殖利率、(丁)成交數量

85. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，證券櫃檯買賣中心為履行其保證責任，於處理借貸交易當事人違約時，為承受其可能發生之損失，應於下列何種費用中，提存一定比例之準備金因應之？

86. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，該借券系統之借券期間係自借貸交易成交日起算，不得逾幾個月？且不得跨越付息日之前幾個營業日？

87. 登記形式公債皆為記名式，承購人應於清算銀行開立公債及存款帳戶，屆各該期次公債還本付息時，清算銀行應於下列何時日，將應付本息撥入公債所有人存款帳戶內？

88. 中央公債之標售得採複數或單一之價格標或利率標，請問當採單一利率標時，得標者應繳價款係依下列何規定計算？

89. 中央銀行與清算銀行電腦連線所建立之「中央登錄債券系統」，係以中央銀行為跨行連線中心，辦理跨行交易債券或相關款項之即時轉帳業務，請問除因該系統異狀或配合政策需要延後關機外，依規定該跨行連線中心受理跨行交易轉帳之截止時間為何？

90. 公開發行公司辦理發行下列何種公司債案件時，應依規定檢附經金管會核准或認可之信用評等機構出具達金管會規定一定等級以上之信用評等報告，並應向證券櫃檯買賣中心申請登錄為櫃檯買賣？

91. 發行人同時符合相關條件者，得檢具「發行公司債總括申請書」，載明其應記載事項，連同應檢附書件，向金管會申報生效後，於「預定發行期間」內發行完成，上述「預定發行期間」，依規定之期間為何？

92. 公開發行公司發行交換公司債時，應於發行及交換辦法中訂定交換標的之「保管方式」，上述所稱「保管方式」，除法令另有規定外，下列敘述何者正確？

93. 中央政府公債發行前交易，依規定係自發行之前八營業日起至前一營業日止之買賣斷交易，但於下列何日期發行前交易之系統因遇天然災害侵襲或不可抗力之情事而停止交易時，其發行前交易之期間延長至公債發行日？

94. 證券商得接受「特定機構法人」之申請，經櫃買中心同意後以該證券商名義參加櫃買中心債券等殖成交系統之交易，並由該證券商負責履行相關給付結算義務，請問上述「特定機構法人」係指下列那些機構？(甲)政府機構(乙)勞工退休基金之管理機構(丙)證券投資信託基金(丁)未具備證券商資格之中央公債交易商：

95. 證券商因買賣報價錯誤且依規定成交者，得申請改帳，請問改帳之作業程序，下列敘述何者正確？

96. 承銷商辦理有價證券之承銷，如採下列那一種配售方式時，其配售對象以中華民國國民為限？