證券分析師 » 歷屆題庫 » 100Q1 » 投資學

1. 台灣期貨交易所的十年公債期貨之報價方式為：

2. 日日券商公司持有債券部位市值達20 億元，其duration 為7.5，倘若有ㄧ最便宜交割的公債之duration 為8.0，目前我國十年期公債期貨報價為107，該券商預期利率將會上揚，試問該券商應如何進行避險可達duration 為0？

3. 下列何者之證券交易稅稅率和普通股相同？甲.債券換股權利證書；乙.特別股；丙.認購權證；丁.存託憑證

4. 下列有關策略性資產配置的描述何者錯誤？

5. 在市場利率上漲的情況下，若只考慮債券的存續期間，則將會：

6. 某上市公司辦理資本公積轉增資，每1,000 股，無償配發200 股，前一日收盤價為$72，則除權交易開始日跌停價格為多少元？

7. 假設五年後到期之債券，票面利率為5%，其目前殖利率為6%，若維持利率不變，則一年後債券價格將有何變化？

8. 同一個產業內的不同公司，其經營績效的主要差異可能來自於：

9. 過去國外文獻指出，投資組合的報酬率主要是由何構成？

10. 請問下列敘述何者為非？ I.資產組合之總風險為系統風險；II.一般而言，投資組合中各資產報酬間之相關係數越小，投資組合之風險越小；III.倘若投資者能做到良好之多角化投資，則僅須考量資產間之非系統風險

11. 甲為效率投資組合，其預期報酬率與報酬率變異數分別為14%與25%，若無風險利率為8%，市場投資組合之報酬率變異數為16%，則市場投資組合之預期報酬率為：

12. 以下何者是弱式效率市場假說檢定的方法？ I.事件研究法；II.濾嘴法則；III.連檢定(run test)； IV.馬克維茲(Markowitz)效率前緣法

13. 以下有關我國30 天期商業本票利率期貨契約與十年期公債期貨契約之比較，何者為非？ I.每日漲跌幅相同；II.最後交易日相同；III.交割方式相同

14. 日日券商發行一股票連結之保本型債券，其保本率為95%，當標的股票上漲1%時，該債券期末收益率上漲1.5%；倘若保本率欲調降為90%，以下何者參與率是合理的？

15. 某公司過去一年之總資產報酬率(ROA)為10%，總負債占總資產比率(D/A)為20%。若假設股息發放率維持在固定的60%，則其未來每年所發放股息之預估成長率為：

16. 某公司過去一年之每股盈餘為2.5 元，未來每年將以8%之速度成長，並維持股息發放率在固定的60%。假設其股票之beta 值為1.2，目前無風險利率為3%，股市之預期報酬率為10%，則該股票之合理價格為：

17. 某公司過去一年之每股盈餘為3 元，預期未來一年將以10%之速度成長。若該公司目前之本益比為15 倍，但合理之本益比應為20 倍，則該股票之合理價格為：

18. 其他條件不變下，下列何者與股票之合理本益比呈正比？

19. 根據產業之類股輪動(Sector Rotation)策略，在接近景氣循環高峰時，應投資於下列何種類股？

20. 下列何者不是預測總體經濟趨勢的適當方法？

21. 根據國內外實證文獻，公司在宣布現金增資時常造成短期股價之變動。請問下列敘述何者為真？

22. 根據技術分析，當股價出現「普通缺口(Common Gap)」後，未來之走勢為 。

23. 根據技術分析，下列何者可視為「黃金交叉」？

24. 根據目前我國股市對信用交易之規定，每個投資人以開立一個信用帳戶為限，且若連續 以上無信用交易，證券商得註銷投資人開立之信用帳戶並加以通知。

25. 我國債券市場中之公債保證金交易可視為賣斷交易與 交易之結合。

26. 下列何者不屬於債券投資組合之被動式管理策略？

27. 報酬率最適合用於衡量共同基金等投資組合之風險調整前績效。

28. 若王小明之投資組合只包括了台積電和鴻海兩檔股票，則下列何指標最適合用於衡量其投資組合之績效？

29. 若資本資產定價模式(CAPM)成立，則下列關於共同基金定理(Mutual Fund Theorem)之敘述，何者正確？I.其類似於分離性(Separation Property)；II.其隱含被動式投資策略可能是有效率的；III.其隱含效率投資組合只能透過主動式投資策略達成；IV.其指出專業經理人具有較佳之選股策略。

30. 資本資產定價模式(CAPM)：

31. Fama-French 三因子模式之隱含假設為 較大之股票有較高之預期報酬率。

32. 根據行為財務學，「投資在知名大型股後被套牢所帶給投資人的痛苦程度輕於投資在名不經傳之新創公司股票後被套牢」之現象稱為：

33. 展望理論(Prospect Theory)指出，投資人面對利得(虧損)時會呈現 風險行為。

34. 根據Black-Scholes 模式，無風險利率與買權價值呈 比，與賣權價值呈 比。

35. 下列敘述何者為真？I.在正向期貨市場中，基差變大對多頭避險有利；II.在正向期貨市場中，基差變大對空頭避險有利；III.在反向期貨市場中，基差變大對多頭避險有利；IV.在反向期貨市場中，基差變大對空頭避險有利。