期貨商業務員 » 模擬題庫 » 期貨交易理論與實務

1. 當交易人觀察歐元期貨價位，認為今天如果歐元往上能突破1.1956 壓力帶時，將會有一段多頭行情，否則局勢將不明朗，則交易人將會以下列那一指令來下單獲利？

2. 假設某基金經理人預期二個月後將有一筆現金流入可以建立與S&P 500指數相似的投資組合，請問他應如何避險？　

3. 交易人從事期貨交易，他所承擔的風險為：

4. 避險之效果與下列何者之關係最密切？　

5. 遠期利率協定（FRAs）和歐洲美元期貨有何不同之處？A.FRAs在集中市場交易，歐洲美元期貨則否；B.FRAs的流動性較歐洲美元期貨佳；C.FRAs有標準化契約，歐洲美元期貨則否。

6. 以下臺指選擇權權利金報價單位，何者為非？

7. 交易所公告今天的未平倉量（O.I.）比昨天減少300口，下列敘述何者正確？

8. 保證金多半設定在足以涵蓋多少天內價格變化的水準？

9. 期貨交易的買賣報告書必須於何時寄給客戶？

10. 某交易人在一月時以97-17買入CBOT三月T-Bond期貨，同時以98-16賣出六月T-Bond期貨，在三月T-Bond期貨為97-01，六月T-Bond期貨為97-08時平倉，若不考慮手續費，則其損益為多少？（T-Bond期貨合約的規格為$100,000）

11. 當交易人下達以下委託「買進3 口六月Kospi 200 期貨 167.8 STOP」，若該委託成交，則其成交價應為：

12. S&P 500股價指數是在那一個交易所進行交易？

13. 新倉委託單與客戶所承擔的風險，其關係是：　

14. 以買進期貨來規避漲價風險者，在標的物跌價時：

15. 下列描述「仲介經紀商」（Introducing Broker）何者不正確？

16. 若十二月黃金期貨賣權的執行價格為$530，權利金為$20，內含價值為$15，則此十二月黃金期貨價格為多少？

17. 下列何者非價差交易的功能？

18. 某甲投資100萬元購買A股票，一個月後，股價指數期貨下跌8%，A股票下跌5%，若某甲事先有以股價指數期貨避險，其損益為：

19. 一般交易於交易廳所造成「無法撮合」之爭端是交由交易所那一個委員會處理？

20. 某一咖啡進口商在現貨價與期貨價分別為61.25與66.10時，以期貨來規避咖啡漲價的風險，最後在基差為－9.50時結平期貨部位，該避險操作之淨損益為：

21. 期貨交易人申請開立避險帳戶，其核准之判定標準為：　

22. 風險預告書中對於價差交易之敘述，下列何者正確？

23. CME日圓之合約規格為：

24. 關於期貨買權何者正確？

25. 下列各種委託單，除了何者之外，皆需標明價格？

26. 在股價指數中，S&P 500及NYSE兩指數代表整個市場之走勢，DJIA指數則代表績優股的走勢，若預期股市將回升時，應做怎樣之價差交易？

27. 於實際應用上，利用線性迴歸式來估計最小風險避險比例，即：△S=a+b△F＋誤差項。其中△S 與△F分別為現貨與期貨價格變動，a 與b 分別為係數。其中誤差項的變異數可以被視為：

28. 老王向期貨商下觸及市價委託單欲買進一口臺股期貨，設定的價位為5,100，若目前臺股期貨的報價為5,150，請問下列何者臺股期貨的走勢可讓老王的委託單成交？

29. 假設咖啡期貨市場僅有三位交易人甲、乙與丙，今天甲向丙買了1 口咖啡期貨契約，因此今天未平倉期貨契約為1 口，如果明天甲又將此1 口契約賣給乙，請問明天的未平倉數量應為何？

30. 一張停損限價單，於市價觸及其指定的價位時，成為：

31. 依臺指選擇權契約之相關規定，委託單進入交易系統後即依以下原則進行排序與撮合，何者有誤？

32. 以下有關期貨交易者類別所須繳交保證金額度的比較，何者為真？

33. 賣出期貨買權，同時買入相同履約價格之賣權，其損益類似：

34. 當預期標的物價格將會劇烈波動時，應採取：

35. 某結算會員有 3 位客戶在同一天交易相同的商品，甲客戶賣出3 口，乙客戶賣出10 口，丙客戶買進2 口，如結算所收取保證金採淨額(Net)部位，該結算會員當天須繳交的保證金為：

36. 提供客戶期貨交易諮詢服務且收取費用之專業投資顧問之英文簡稱為：

37. 下列何者不是 CBOT 的 T-Bond 期貨正確報價？

38. 某穀物中盤商為其即將購買的農作物採避險。避險之初期差為－6，當中盤商從市場購得現貨後，結束其避險，基差變為＋7，則：

39. 試問下列狀況之最小風險避險期貨契約口數為何？【Cov（△S,△F）＝0.6，var（△F）＝0.8，現貨部位＝1,000,000元，單口期貨價值＝50,000，其中△S＝現貨價格變動，△F＝期貨價格變動】

40. 形成「逆價市場」的原因，下列何者描述正確？甲.預期未來價格將下跌；乙.預期有大豐收；丙.現貨供給緊縮；丁.現貨供給大增

41. 某人賣三月DJIA指數期貨，價格為535.15，並買入六月DJIA指數期貨，價格為545.00。當價差（近月－遠月）變為－20時予以平倉，則損益為何？（假設DJIA期約規格為250）

42. 如果欲避險的現貨部位龐大，為了避免期貨契約了結時造成價格大幅波動，避險者可以利用何種方式來建立避險部位？

43. 價差交易時，若認為兩相關產品價格差距會縮小，則應該如何操作獲利？

44. 下列何者形成多頭價差（bull spread）策略？

45. 券商發行認購或認售權證，並以 delta 避險，則券商在下列那一種情況較為有利？

46. 對不同履約價格，其他條件相同的黃金期貨買權何者有較大的時間價值？

47. T-Bond期貨結算價為110-00，某交割者打算以轉換率（conversion factor）為1.2的現貨公債交割，其交割帳單價格（invoice）為：

48. 下列何種因素可能導致黃金期貨賣權價格上漲？

49. 人工市場交易價格之揭露是由交易所工作人員輸入價格傳播系統，再經由資訊公司傳輸至各地，下列敘述何者為真？

50. 一日本廠商將出口一批生產設備至德國，若其擔心德國通貨膨脹率將會上升，應如何避險？